経済危機を乗り越えた投資戦略と未来への展望
「私は事業の失敗で数千万円の負債を抱え、自己破産寸前まで追い込まれました。しかし、ある投資戦略に出会ってから、再び経済的な自由を取り戻し、今では自信を持って未来を語れるようになりました。その戦略とは一体何でしょうか？」
あなたは今、経済的な不安を感じていますか？もしかしたら、漠然とした将来への懸念を抱えているかもしれません。あるいは、もっと具体的に、今の資産形成の方法に疑問を感じているかもしれません。もしそうなら、この記事はあなたのためのものです。なぜなら、私たちは今、世界の経済の根幹を揺るがすような大きな変化の渦中にいるからです。そして、その変化を理解し、適切に対応することで、あなたは経済的な危機を乗り越え、むしろチャンスに変えることができるのです。
長年、金融市場の動向を追い続けてきた私ですが、これまで「破滅論者」と呼ばれることはありませんでした。市場の頂点も底も予測し、時には外れることもありました。しかし、今回のテーマは、単なる市場の短期的な変動予測ではありません。それは、私たちが当たり前だと思っている「ドルの価値」という、世界の経済システムの根幹に関わる話です。そして、この話は、あなたの資産、ひいてはあなたの未来に直接影響を与える可能性を秘めているのです。
「ドルが強すぎる」という奇妙な現実
私たちは、米国が世界経済のリーダーであり、その経済規模が他国を圧倒していると信じています。確かに、数字だけを見ればその通りです。例えば、米国の1人当たりのGDPは約8万5000ドル。これは、ルクセンブルクやアイルランドのような小国を除けば、世界でもトップクラスの数字です。しかし、ここで一つの疑問が浮かびます。
日本に目を向けてみましょう。日本は豊かな国として知られています。しかし、1人当たりのGDPは3万4000ドル。2.4倍も「豊か」であるはずの米国と比べて、本当にそれほどの差があるのでしょうか？もしあなたが日本を訪れたことがあるなら、街を歩けば、その豊かさを肌で感じるはずです。米国が日本の2.4倍も豊かだと言われても、多くの人は「そんなはずはない」と感じるでしょう。スウェーデンやカナダを訪れた際も、米国がそれらの国々よりもはるかに豊かであるという印象を受けることはほとんどありません。
では、なぜこのような「数字と現実の乖離」が生まれるのでしょうか？
その答えの一つは、「政府支出」がGDPに含まれていることにあります。政府が税金を使うことで富が生まれると考えるのは、多くの人にとって違和感があるかもしれません。しかし、たとえ民間部門だけのGDPを見ても、この構図は大きく変わりません。人口の高齢化や経済の停滞といった日本の問題点を挙げればきりがありませんが、それでも、実際に日本を訪れると、その豊かさに驚かされるのです。
この矛盾を説明する可能性は二つあります。
- 米国は経済面で本当に素晴らしい成績を上げている。
- ドルが高すぎて、ドルで計算される1人当たりのGDPの数字が歪んでいる。
GDPはドル建てで計算されます。各国は自国通貨で生産活動を行いますが、最終的にはドルに換算されます。もし円が暴落すれば、ドル建ての日本の1人当たりのGDPも暴落します。つまり、ドルが強すぎるために、米国はドル紙幣を輸出し、その代わりに世界は安いモノを米国に送っているという構図が見えてきます。輸出された通貨は、自国通貨建てでは豊かであるように見え、その結果、米国もドル建てのGDPでは豊かであるように見えるのです。しかし、これは貿易赤字という「出血」を伴っています。
この状況は、私たちの日常的な観察と矛盾しません。しかし、このような状況は持続可能なのでしょうか？
「ドルの下落」がもたらす未来
答えは「ノー」です。だからこそ、ドルは今後下落して当然なのです。しかし、話はそこで終わりません。米国は世界中から借金をしなければなりません。国債を買ってもらい、ドルを自国に引き戻すためには、ドルの金利を高く保つ必要があります。このシステムは、世界中が米国の「紙吹雪」（ドル）を別の「紙吹雪」（他国の通貨）と交換することを要求しています。究極の交換は、米国債と輸入品の交換です。紙とモノの交換は、一見すると悪い取引ではないように見えます。
しかし、この状況がもたらす結果は深刻です。あらゆるものが国内で作られなくなり、経済を動かすエンジンは、金融工学と、私が今作った造語である「hege-onomics」（基軸通貨の地位を維持し、世界のボスであり続けるために、通貨を刷って紙吹雪で物を買い、負債を増やし続けること）のみになってしまいます。このシステムは、確かにこれまでうまくいってきました。しかし、金融工学だけで、同等の先進国とのGDP2.5倍もの格差を維持することはできません。この格差は、いずれ縮まる運命にあるのです。
ドル円レートの過去の推移を見ると、私には1ドル=110円程度が自然な落ち着きどころのように思えます。そうなれば、日本の1人当たりのGDPは5万ドル程度まで増加し、米国との格差は縮まります。現在のGDPほど違和感はありませんが、それでも日本で実際に感じる豊かさとは少し違うかもしれません。もし1ドル＝80円という、2010年代半ばにつけた円の高値で計算すると、1人当たりのGDPは7万ドルに近づきます。そして、米国と日本の格差がなくなるのは、1ドル＝60円となった時でしょう。
同じ理屈は他の国にも当てはまります。ドルが安くなれば、1人当たりのGDPの数字は、私たちの感覚とより近くなるのです。
しかし、そこまでドル安が進んでしまうと、誰も米国に多額の現金を貸したがらなくなります。財政赤字を賄うために、世界から借金をすることができなくなるのです。一方で、貿易赤字は解消されます。貿易赤字の解消のために、関税は必要ありません。ドル安がその役割を果たすのです。しかし、その間にインフレ率は跳ね上がることになります。
ここまで説明すれば、米国が金利を高く維持することの謎が解けたはずです。それは、紙吹雪を降らせ、暴走する政府支出を賄うためにドル高を維持する必要があるからなのです。
経済界の大物たちが指摘し続けている根本的な問題は、財政赤字の暴走です。それこそが悪の根源であり、政府による過剰支出が核心的な問題であり、他のすべての問題はそこから派生しているのです。
簡潔にまとめると、比較的豊かな国々は、通貨レートが異常でない限り、1人当たりのGDPは似通った数字になるはずです。つまり、今の状況は、世界の通貨のバランスが失われていることを意味しているのです。
「ドルの死」から身を守り、富を築く方法
さて、私がこの記事で伝えたいのは、単なる破滅論ではありません。この状況を逆手にとって、どうやってお金を儲けるか、という話です。もちろん、「金を買え」という破滅論者がよく言うセリフを言いたいわけでもありません。私が提案するのは、米国の証券取引所に上場している日本の大企業のADR（米国預託証券）を買うことです。
日本のADRを買うのは、逆張りの投資に分類されます。なぜなら、そこまで業績が悪くないにも関わらず、米国に上場している低PER（株価収益率）、高配当の日本の大企業はたくさん存在するからです。これは、市場がその企業の真の価値をまだ認識していない、あるいはドル高によってその価値が過小評価されていることを意味します。
つまり、もしあなたがドル建ての資産を持っているなら、日本の大企業のADRをポートフォリオに加えるべきである、というのが私の結論です。ヘッジファンドのようなクレイジーな遊びは他にもたくさんあるでしょうが、私にとって、FX取引やそれに準じる類いのものは、単なる「くだらない遊び」に過ぎません。一方で、安値で放置されている日本の大企業は、堅実な投資対象なのです。
もしあなたがまだ確信が持てないのであれば、ウォーレン・バフェットの行動を思い出してください。彼は近年、日本の商社株に多額の投資を行っています。これは、彼が日本の企業の真の価値を見抜き、将来的な円高を見越しているからに他なりません。世界で最も成功した投資家の一人が、日本の企業に注目しているという事実は、私たちの戦略の正当性を裏付けるものです。
私たちは今、歴史的な転換点にいます。ドルの価値が調整され、世界の経済バランスが再構築される時代です。この変化を恐れるのではなく、理解し、賢く行動することで、あなたは経済的な不安から解放され、新たな富を築くことができるでしょう。日本のADRへの投資は、そのための堅実で魅力的な選択肢の一つなのです。
さあ、あなたもこの経済の大きな波を乗りこなし、未来を自分の手で切り開いてみませんか？
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